El Consejo de Administración aprueba por unanimidad el proyecto de segregación de la actividad financiera en favor de la entidad bancariaLa entidad ha finalizado su proceso de fusión antes de afrontar el plan de recapitalización

Una vez constituido el banco instrumental, el pasado 7 de junio, a través del cual CatalunyaCaixa efectuará el proceso de recapitalización, el Consejode Administración ha aprobado hoy el proyecto de segregación de laactividad bancaria que requiere de la aprobación definitiva de la AsambleaGeneral de la entidad.

Con esta finalidad también se ha efectuado laconvocatoria de la Asamblea General para el próximo 28 de julio.De acuerdo con el calendario previsto, con la aprobación por parte de la Asamblea, el traspaso definitivo de la actividad bancaria al nuevo banco se realizaría durante el mes de septiembre.Mediante este instrumento bancario, CatalunyaCaixa realizará el proceso de recapitalización de la entidad, de tal forma que se pueda dar entrada al FROB y a inversores privados.

La hoja de ruta seguida por la entidad permitirá acceder a unos niveles de Capital Principal por encima del 10%,formando parte del grupo de entidades bancarias con niveles más altos de esta ratio de Europa.El modelo de negocio se mantiene con las mismas esencias de laentidad, basado en el desarrollo de una banca minorista de calidad, próxima al territorio, y la realización de Obra Social.

El traspaso de la actividad bancaria se configura como una segregación parcial en la medida en que el objetivo es que la caja transmita en bloque al banco instrumental su negocio financiero, manteniendo ésta la Obra Social.La composición de los Órganos de Gobierno del Banco es puramentetransitoria ya que su composición definitiva se concretará cuando sedetermine la participación del FROB y otros inversores.

Por tanto, los cargosdel Consejo de Administración del banco han sido asumidos, de formaprovisional, por los miembros de la Comisión Ejecutiva de CatalunyaCaixa y ésta actúa como accionista única.

El nuevo grupo bancario continuará operando con la marca comercial de CatalunyaCaixa, que a los pocos meses de salir ya se ha consolidado entre la clientela y la sociedad y ha permitido identificar a la entidad como un nuevo proyecto con una estética moderna, con solidez y claridad.

CatalunyaCaixa completa su fusión con éxito antes de afrontar elplan de recapitalización con el que continúa según lo previsto CatalunyaCaixa es la primera entidad que inició un proceso de integraciónde cajas de ahorros en España, identificando de forma anticipada los requerimientos de los mercados de capitales derivados de la crisis para acceder a financiación internacional y las necesidades globales de efectuar un proceso de reestructuración tras la etapa de crecimiento de la mano del crecimiento inmobiliario. Once meses después CatalunyaCaixa ya hacerrado el proceso de forma completa y afronta la nueva etapa decapitalización con un modelo de negocio definido de banca minorista de calidad.

En el sector existen modelos diferentes y en algunos casos lostimings implican que el proceso de fusión y la recapitalización se realice deforma simultánea.

Esta nueva etapa se afronta con los buenos resultados de la integración,que han supuesto una contención de la morosidad frente al sector (5,70 amarzo 2011), una mejora de la solvencia fruto de la actividad comercial yde la venta de activos no estratégicos (mejora interanual de 0,82 puntos hasta alcanzar un core capital del 6,91%), el crecimiento en recursos (cercade 2.000 millones en recursos invertibles) y la captación de nuevos clientes(177.000 nuevos clientes). Al buen funcionamiento del negocio hay que añadir la completa realización del proceso de prejubilaciones y bajas incentivadas así como la racionalización de la red de oficinas fruto de la fusión de las anteriores cajas. Este nivel de realización permitirá alcanzarlas sinergias derivadas del proceso de fusión, que se estiman en unos 150 millones de euros anuales en los próximos períodos. La rapidez de laintegración y la evolución de la actividad bancaria permiten a CatalunyaCaixa abordar el proceso de recapitalización que la entidad haprevisto, mediante una entidad dinámica con un proyecto sólido ycompletamente definido

El BBVA acabo de presentar sus resultados del primer trimestre del 2011, los cuales nos muestran un resultado positivo de 1.150 millones, lo cual supone un descenso del beneficio con respecto al mismo período del año anterior del 7,3%, pero aún así estos resultados suponen una aumento con respecto a las previsiones que hacían los expertos, lo cual muestra la fortaleza de la entidad.

El Grupo BBVA alcanzó este resultado apoyado en su adecuada diversificación geográfica y de negocios y en su gestión diferencial del riesgo. Se mantuvo la estabilidad en la tasa de mora, que cerró en marzo en el 4,1%, mientras las pérdidas por deterioro de activos financieros alcanzaron su cifra más baja desde el primer trimestre de 2009. El ratio core capital se situó en el 8,9% en el primer trimestre, una vez descontado el impacto por la finalización de la compra del 24,9% del capital de la entidad turca Garanti. Los ingresos récord en México, América del Sur y Asia impulsaron el margen bruto hasta los €5.263 millones, el nivel más elevado de los tres últimos trimestres, y ponen de manifiesto la fortaleza del posicionamiento del Banco.

La diversificación del Grupo BBVA, con más de la mitad de los ingresos generados en mercados emergentes, y la gestión diferencial del riesgo, son los pilares que sustentan el beneficio atribuido de €1.150 millones obtenidos en el primer trimestre del año. Todas las áreas de negocio contribuyen al resultado de forma positiva. El margen bruto alcanza los €5.263 millones, superando el nivel de ingresos de los dos trimestres precedentes, tras la generación de ingresos récord en México, América del Sur y Asia. El 52% de los ingresos de las áreas de negocio y el 57% del beneficio atribuido emanan de mercados emergentes. El crecimiento en dichos mercados compensa en gran parte la menor aportación de mercados desarrollados, en los que el Banco se ha centrado en fortalecer sus franquicias con un crecimiento más selectivo y en una mejora del perfil de riesgo.

En cuanto a la actividad, el crédito bruto a la clientela del Grupo asciende a €346.814 millones, un 2,7% más que hace un año. Por su parte, los recursos totales de clientes se incrementan un 4,1% hasta los €533.961 millones.

El 22 de marzo BBVA materializó la compra del 24,9% de Garanti, un paso más en la expansión geográfica del Grupo. La incorporación de dicha participación y la creciente importancia de las operaciones en Asia han propiciado un cambio en la forma de presentar los resultados, incluyendo las actividades europeas fuera de España y las de Asia bajo el denominador de Eurasia.

En España, BBVA consiguió ganancias de cuota de mercado en rúbricas clave, como son la financiación hipotecaria a hogares y los recursos de clientes. Los recursos gestionados cierran el primer trimestre en €158.136 millones, un 10% más que un año antes y por encima del nivel del cuarto trimestre de 2010. El margen de intereses retrocede un 3% en el trimestre, ralentizando su caída. La tasa de mora de marzo iguala el nivel de diciembre, 4,8%, y retrocede frente a la tasa de mora del 4,9% de un año antes. La gestión diferencial del riesgo se constata con una dotación de provisión genérica de €175 millones, que la sitúa por encima de los niveles de diciembre.

En Eurasia destaca la creciente contribución de China Citic Bank (CNBC), con un incremento del beneficio interanual del 153%, y la integración proporcional de Garanti, cuyo impacto en resultados se limita a diez días en el primer trimestre y que ganará peso en próximos trimestres. En el primer trimestre, Eurasia generó un beneficio de €198 millones, un 13,5% del beneficio de la totalidad de las áreas de negocio.

En México, el dinamismo de la actividad impulsa el margen bruto hasta el nivel de los €1.437 millones, un nuevo récord, mientras el beneficio atribuido se incrementa un 17,3% en euros constantes (+25,5% en euros corrientes) hasta los €436 millones. La fortaleza de los resultados y la solidez de la franquicia permitieron a BBVA Bancomer colocar dos emisiones de deuda por un importe combinado de US.000 millones, la mayor emisión realizada hasta ahora por un banco en América Latina.

En América del Sur continuó el fuerte crecimiento de la actividad (+27,1% interanual en inversión crediticia a cierre de marzo y +16,8% en recursos), así como la ganancia de cuota de mercado en las principales rúbricas. El beneficio atribuido del área crece el 17,5% en euros constantes, hasta los €280 millones. La tasa de mora se mantiene en el 2,5%, mientras la cobertura se amplía al 134% frente al 130% de diciembre.

En Estados Unidos, la gestión sigue focalizada en una mejora del mix de la cartera crediticia. Esta política se traduce en una caída interanual del 34,2% de las pérdidas por deterioro de activos financieros. La tasa de mora cierra en marzo en el 4,5%, con una cobertura del 64% (61% en diciembre). El resultado atribuido del área crece un 47,5% hasta los €81 millones.

En el apartado de Negocios Globales constata en este primer trimestre su elevada calidad y recurrencia de ingresos. El margen bruto registra una caída interanual del 2,2% en euros constantes hasta los €811 millones (+18,5% frente al cuarto trimestre) mientras el beneficio atribuido alcanza los €364 millones, un descenso interanual del 12,2% (+53,9% frente al cuarto trimestre).

En resumen, el BBVA un trimestre más demuestra su capacidad de generar resultados de forma sólida y recurrente en el actual entorno económico. El beneficio atribuido del Grupo en los tres primeros meses de 2011 asciende a €1.150 millones, el nivel más elevado de los tres últimos trimestres. Los ingresos también superan el nivel alcanzado en los dos trimestres precedentes

También hay que destacar que por quinto trimestre consecutivo con una tasa de mora contenida. En marzo la tasa iguala el nivel de diciembre, 4,1%, y desciende frente al nivel del 4,3% del mismo mes de 2010. La prima de riesgo mejora en 13 puntos básicos en el trimestre

El core capital de BBVA alcanza el 8,9% en el primer trimestre tras la incorporación de la participación en Garanti y con una generación orgánica de capital de 0,2 puntos porcentuales. A la fortaleza de capital se añade una holgada posición de financiación y liquidez. El 70% de los vencimientos del año ya están cubiertos

Ingresos récord en las franquicias de México, América del Sur y Asia, que avalan la apuesta de BBVA por los mercados emergentes. Dicha apuesta se ha fortalecido con la expansión en Turquía. BBVA genera en mercados emergentes más de la mitad de sus ingresos. En las economías desarrolladas, BBVA fortalece sus franquicias con ganancia de cuota y mejora de indicadores de riesgo.

En resumen unos resultados muy fuertes y consolidados, de acorde a lo que actualmente es el BBVA, un banco top mundial, y de los mejores del mundo.

El programa de estabilidad 2011-2012 se aprobó ayer día 29 de abril, en la reunión del Consejo de Ministros.

Este programa de estabilidad 2011-2014 mantiene la senda de consolidación presupuestaria que está llevando a cabo el Gobierno español, y que debe reducir el déficit público hasta el 3 por 100 del PIB en 2013 y la extiende al año 2014, para el que se fija un objetivo de déficit del 2,1 por 100 del PIB, ya que se reafirma en su objetivo de medio plazo de equilibrio presupuestario.

Tras cumplir con el objetivo del 2010 (9,2 por 100 frente al 9,3 por 100 previsto), el Gobierno mantiene su previsión de déficit para el conjunto de las Administraciones Públicas de un 6 por 100 del PIB en 2011, del 4,4 por 100 en 2012 y del 3 por 100 en 2013, además del citado 2,1 por 100 en 2014. Hay que recordar que el objetivo marcado en 2010 se ha alcanzado mejorando, además, la transparencia de la información presupuestaria a nivel de las Comunidades Autónomas e incrementando el control del cumplimiento de sus objetivos de déficit.

El déficit primario, saldo que se obtiene al descontar del déficit total la carga de intereses de la deuda, pasará de representar el 3,8 por 100 del PIB en 2011 a prácticamente un equilibrio primario en 2013, para volver a recuperar en 2014 un superávit primario de 0,8 puntos de PIB. La recuperación de superavits primarios junto a los mayores crecimientos nominales previstos de la economía permitirán que la deuda pública comience a reducirse en 2014, asegurando su sostenibilidad. En cualquier caso, la ratio de deuda pública sobre PIB se mantendrá durante todo el período por debajo del 70 por 100, significativamente inferior al nivel actual del promedio de la zona euro (85,1 por 100 en 2010).

Las medidas adoptadas en los Presupuestos para 2010 y las posteriores de mayo de ese mismo año, que han permitido cumplir los objetivos parciales de consolidación fiscal, evidencian que los ajustes por el lado del gasto, la retirada de las medidas transitorias y los cambios impositivos han sido eficaces y sientan la base para lograr el objetivo más inmediato de 2011 y de los años siguientes. Muchas de las medidas adoptadas entonces seguirán teniendo efectos en los años siguientes y a ellas se sumarán las adicionales ya adoptadas en los Presupuestos para 2011.

Plan de Revisión del Gasto

El Plan de Revisión del Gasto 2011-2013, que es una de las piezas clave de esta estrategia de consolidación fiscal junto con los acuerdos con comunidades autónomas y corporaciones locales, evidencia el más firme compromiso con los objetivos fiscales. Dicho Plan establece de forma clara que estos objetivos son robustos tanto en lo que se refiere al escenario macroeconómico como a la posible adopción de compromisos extraordinarios ya que: 1) se adoptarán medidas adicionales extraordinarias en el caso de se observen desviaciones por el lado de los ingresos o de los gastos; 2) cualquier nueva actuación por el lado del gasto se ha de supeditar al objetivo de reducción del déficit, lo que requiere compensaciones en otras iniciativas; y 3) los aumentos en la recaudación por encima de las previsiones se destinarán a reducir el déficit, sin que puedan ser aplicados a aumentos de gasto.

El Programa de Estabilidad detalla la forma en que se materializan estos objetivos. El grueso del ajuste fiscal se realizará por el lado del gasto público, que en 2010-2014 perderá 5,2 puntos de PIB. Los ingresos también contribuirán al ajuste al elevar su peso en el PIB en 1,9 puntos porcentuales.

Teniendo en cuenta el efecto del ciclo económico en las cuentas públicas, se confirma que la reducción del déficit realizada y que se debe llevar a cabo en el periodo 2011-2014 es fundamentalmente estructural, aunque el componente cíclico contribuirá también a este descenso a partir de 2012, siendo su impacto prácticamente neutral en 2014.

Sostenibilidad a largo plazo

Además de una consolidación fiscal que permita cumplir con los objetivos de déficit asumidos en el ámbito comunitario y estabilizar la deuda en el horizonte temporal del Programa, el segundo gran objetivo en materia fiscal es asegurar la sostenibilidad a largo plazo de las finanzas públicas. Por ello, el Programa incorpora las primeras estimaciones del impacto de la reforma del sistema público de pensiones remitida a las Cortes el 25 de marzo de este año. Con arreglo a las mismas, la reforma reduciría el incremento en el gasto asociado al envejecimiento hasta 2050 a la mitad de lo inicialmente proyectado, en torno a 3,5 puntos porcentuales menos. De esta forma, la combinación de un ajuste fiscal, que supone el retorno a un superávit estructural primario en 2013, y de una reforma que reduce el aumento del gasto asociado al envejecimiento, mejorará sustancialmente los indicadores de sostenibilidad de las finanzas públicas, que se situarán en la zona de riesgo bajo.

Además, hay que tener en cuenta las dotaciones al Fondo de Reserva de la Seguridad Social, que sitúan este fondo en el 6,1 por 100 del PIB en 2010, y los positivos resultados de la reducción del gasto sanitario.

La actualización del Programa en 2011 tiene en cuenta igualmente la intención del Ejecutivo de introducir una regla de gasto público. Esta nueva regla forma parte de los compromisos asumidos en el Pacto por el Euro Plus. Con ella se pretende reforzar la parte preventiva de la política fiscal. El objetivo es que se aplique al conjunto de las Administraciones Públicas, por lo que se aplicará directamente a la Administración General del Estado y a las Corporaciones Locales y se promoverá su adopción por las Comunidades Autónomas.

Por último señalar que este programa de estabilidad para el período 2011-2014 se le enviará a las instituciones comunitarias, de acuerdo con el proceso de coordinación de la supervisión presupuestaria, macroeconómica y de las reformas estructurales que establece el Semestre Europeo, y luego el Consejo Europeo emitirá su opinión sobre este plan en el próximo mes de junio.

Para más información:

Consejo de Ministros – Ministerio de Economía y Hacienda

El programa de estabilidad 2011-2012 se aprobó ayer día 29 de abril, en la reunión del Consejo de Ministros.

Este programa de estabilidad 2011-2014 mantiene la senda de consolidación presupuestaria que está llevando a cabo el Gobierno español, y que debe reducir el déficit público hasta el 3 por 100 del PIB en 2013 y la extiende al año 2014, para el que se fija un objetivo de déficit del 2,1 por 100 del PIB, ya que se reafirma en su objetivo de medio plazo de equilibrio presupuestario.

Tras cumplir con el objetivo del 2010 (9,2 por 100 frente al 9,3 por 100 previsto), el Gobierno mantiene su previsión de déficit para el conjunto de las Administraciones Públicas de un 6 por 100 del PIB en 2011, del 4,4 por 100 en 2012 y del 3 por 100 en 2013, además del citado 2,1 por 100 en 2014. Hay que recordar que el objetivo marcado en 2010 se ha alcanzado mejorando, además, la transparencia de la información presupuestaria a nivel de las Comunidades Autónomas e incrementando el control del cumplimiento de sus objetivos de déficit.

El déficit primario, saldo que se obtiene al descontar del déficit total la carga de intereses de la deuda, pasará de representar el 3,8 por 100 del PIB en 2011 a prácticamente un equilibrio primario en 2013, para volver a recuperar en 2014 un superávit primario de 0,8 puntos de PIB. La recuperación de superavits primarios junto a los mayores crecimientos nominales previstos de la economía permitirán que la deuda pública comience a reducirse en 2014, asegurando su sostenibilidad. En cualquier caso, la ratio de deuda pública sobre PIB se mantendrá durante todo el período por debajo del 70 por 100, significativamente inferior al nivel actual del promedio de la zona euro (85,1 por 100 en 2010).

Las medidas adoptadas en los Presupuestos para 2010 y las posteriores de mayo de ese mismo año, que han permitido cumplir los objetivos parciales de consolidación fiscal, evidencian que los ajustes por el lado del gasto, la retirada de las medidas transitorias y los cambios impositivos han sido eficaces y sientan la base para lograr el objetivo más inmediato de 2011 y de los años siguientes. Muchas de las medidas adoptadas entonces seguirán teniendo efectos en los años siguientes y a ellas se sumarán las adicionales ya adoptadas en los Presupuestos para 2011.

Plan de Revisión del Gasto

El Plan de Revisión del Gasto 2011-2013, que es una de las piezas clave de esta estrategia de consolidación fiscal junto con los acuerdos con comunidades autónomas y corporaciones locales, evidencia el más firme compromiso con los objetivos fiscales. Dicho Plan establece de forma clara que estos objetivos son robustos tanto en lo que se refiere al escenario macroeconómico como a la posible adopción de compromisos extraordinarios ya que: 1) se adoptarán medidas adicionales extraordinarias en el caso de se observen desviaciones por el lado de los ingresos o de los gastos; 2) cualquier nueva actuación por el lado del gasto se ha de supeditar al objetivo de reducción del déficit, lo que requiere compensaciones en otras iniciativas; y 3) los aumentos en la recaudación por encima de las previsiones se destinarán a reducir el déficit, sin que puedan ser aplicados a aumentos de gasto.

El Programa de Estabilidad detalla la forma en que se materializan estos objetivos. El grueso del ajuste fiscal se realizará por el lado del gasto público, que en 2010-2014 perderá 5,2 puntos de PIB. Los ingresos también contribuirán al ajuste al elevar su peso en el PIB en 1,9 puntos porcentuales.

Teniendo en cuenta el efecto del ciclo económico en las cuentas públicas, se confirma que la reducción del déficit realizada y que se debe llevar a cabo en el periodo 2011-2014 es fundamentalmente estructural, aunque el componente cíclico contribuirá también a este descenso a partir de 2012, siendo su impacto prácticamente neutral en 2014.

Sostenibilidad a largo plazo

Además de una consolidación fiscal que permita cumplir con los objetivos de déficit asumidos en el ámbito comunitario y estabilizar la deuda en el horizonte temporal del Programa, el segundo gran objetivo en materia fiscal es asegurar la sostenibilidad a largo plazo de las finanzas públicas. Por ello, el Programa incorpora las primeras estimaciones del impacto de la reforma del sistema público de pensiones remitida a las Cortes el 25 de marzo de este año. Con arreglo a las mismas, la reforma reduciría el incremento en el gasto asociado al envejecimiento hasta 2050 a la mitad de lo inicialmente proyectado, en torno a 3,5 puntos porcentuales menos. De esta forma, la combinación de un ajuste fiscal, que supone el retorno a un superávit estructural primario en 2013, y de una reforma que reduce el aumento del gasto asociado al envejecimiento, mejorará sustancialmente los indicadores de sostenibilidad de las finanzas públicas, que se situarán en la zona de riesgo bajo.

Además, hay que tener en cuenta las dotaciones al Fondo de Reserva de la Seguridad Social, que sitúan este fondo en el 6,1 por 100 del PIB en 2010, y los positivos resultados de la reducción del gasto sanitario.

La actualización del Programa en 2011 tiene en cuenta igualmente la intención del Ejecutivo de introducir una regla de gasto público. Esta nueva regla forma parte de los compromisos asumidos en el Pacto por el Euro Plus. Con ella se pretende reforzar la parte preventiva de la política fiscal. El objetivo es que se aplique al conjunto de las Administraciones Públicas, por lo que se aplicará directamente a la Administración General del Estado y a las Corporaciones Locales y se promoverá su adopción por las Comunidades Autónomas.

Por último señalar que este programa de estabilidad para el período 2011-2014 se le enviará a las instituciones comunitarias, de acuerdo con el proceso de coordinación de la supervisión presupuestaria, macroeconómica y de las reformas estructurales que establece el Semestre Europeo, y luego el Consejo Europeo emitirá su opinión sobre este plan en el próximo mes de junio.

Para más información:

Consejo de Ministros – Ministerio de Economía y Hacienda

Ayer se firmo un convenio entre España y Hong Kong, que tiene por objeto evitar la doble imposición y regular los intercambios de información entre el Reino de España y la Región Administrativa Especial de Hong Kong.

El convenio entre España y Hong Kong, sigue el modelo implantado por la OCDE, regulará la tributación de los dividendos abonados entre España y Hong Kong, en uno u otro sentido, así como la de los intereses y la de los cánones, entre otras materias.

Asimismo, incluirá un artículo de intercambio de información en los términos establecidos por el modelo de convenio de la OCDE. Este artículo permitirá un amplio intercambio de datos relevantes con trascendencia tributaria entre ambas administraciones tributarias, que incluirá, por ejemplo, la imposibilidad de denegar el intercambio de información por razones de secreto bancario.

Indicar que con la firma de este convenio, refuerza las relaciones económicas bilaterales entre España y Hong Kong, eliminando barreras para la inversión recíproca e incrementando la seguridad jurídica de los inversores. Asimismo, supone un instrumento de cooperación administrativa de gran trascendencia en la lucha contra el fraude fiscal.

Otro punto a destacar de este convenio, es que gracias a él, Hong Kong perderá su condición de paraíso fiscal para España desde el momento en que se active su aplicación.

Por último señalar que al acto de firma oficial producido el pasado 01 de abril, acudió en representación de España, la vicepresidenta segunda y ministra de Economía y Hacienda del Gobierno español, Elena Salgado, y por parte de Hong Kong, el Chief Secretary for Administration de esta Región Administrativa Especial, Henry Tang Ying-Yen.